최근 관심사인 '연금 포트폴리오'에 관하여 21년 2월 말에
유튜브 '주코노미TV' 채널에 영상이 올라왔길래, 보다가 이전에 포트폴리오 공부에서 생각하지 못했던 부분들이 있어서 정리했다.
영상 2가지 제목은
연금은 안전하게 채권에? 그게 더 위험합니다 | 더부자 - 장재창 인모스트투자자문 대표 1부
20대부터 60대까지 세대별 연금 포트폴리오 짜드립니다 | 더부자 - 장재창 인모스트투자자문 대표 2부
3부도 올라올 예정이라고 한다.
/
전반적인 느낌은 대담자로 나온 인모스트투자자문 대표분은
연금 자산이라도 조금은 더 공격적으로 운영해야 한다는 의견을 제시했다고?
(내가 지금 <박곰희투자법> 책을 보고 참고하여 짠 포트폴리오보다는-)
<기본 개념>
1. 복리
- 복리 : 앞으로 10년 동안 증가하는 속도보다, 20년 되었을 때 증가하는 커브가 커지는 것을 말하는 것.
- 그 원리를 충실하게 나오게 하려면 3가지 유의점 → 3가지라 했지만 영상에서 2가지만 나왔다.
1) 시간
2) 수익률 ★★ (많이 놓치는데, 의외로 수익률이 중요하다)
- 예금을 20~30년 한다고 복리가 생기지 않음. flat한 선에서 복리는 우리가 기대하는 효과를 낼 수가 없다.
→ '원금보장형 상품을 장기보유'는 부족함이 있다.
- 금융공학에서 계산했을 때, 최적의 복리곡선은 연 15%에서 나온다.
- 그렇지만 연 15%는 힘드니,
7~10% 정도 적당 → 글로벌 연금 운용에서 5년을 연 평균 내면 7~10%가 나온다.
※ 정말 그런지 그래프를 그려보았다.
조금 절망...
정말 연 15% 정도의 수익률은 내야 커브가 가파르게 올라가는구나.
2. 코어-세틀라이트 포트폴리오 Core-Satellite portfolio
→ <박곰희투자법>에서 '지구와 달 전략'으로 소개된 것.
- 핵심 자산 (코어)
- 위성 자산 (세틀라이트)
내용은 PASS!
3. 알파 투자, 베타 투자
| α | 알파투자 | 시장보다 높은 수익률을 추구하는 투자 ex) 테마 ETF, TIGER 나스닥바이오 |
| β | 베타투자 | 시장을 따라가는 투자 ex) 나스닥100 |
→ 연금에서는 기본적으로 베타 투자
<연금 포트폴리오>
1. 코어-세틀라이트 포트폴리오 Core-Satellite portfolio
- 연령대별로 핵심자산과 위성자산의 비중 조절
◎ 핵심 자산(코어 자산) : 안정적, 보수적. 여기서 가장 공격적인 것이 나스닥 100 → 개별 기업 선택보다는 안정적이다.
◎ 위성 자산(세틀라이트 자산)
여기서 좀 충격이었다. 나는 포트폴리오에 위험자산 중 미국 주식으로 S&P500, 나스닥 지수 추종하는 etf를 편입했는데, 이걸 이분은 핵심자산으로 보다니.
2. 사이클
- 시황이 아니라 사이클
◎ 경기순환적 사이클, 4~5년간 → 코어
◎ 세상 구조가 바뀌는 구조적 사이클 → 세틀라이트
※ 구조적 사이클
- 과거에는 차.화.정 시대 : 자동차 / 화학 / 정유
- 작년 우리 지도주는 BBIG
→ 주도주는 2~3년 동안 일반 주식에 비해 3~4배 퍼포먼스를 보인다, 2~3년간 지속된다.
→ 연금에서도 주도주와 관련된 산업 투자를 해야.
단, 계속 놔두면 안 된다!
◎ 리밸런싱 주기
- 코어 자산의 경우 구조적 사이클에 맞춰하는 것이라 좀 더 길게. 시황을 보고 바꿀 필요가 크게 없음.
- 세틀라이트 자산은 자산의 기복, 산업 사이클에 맞춰 리밸런싱 → 이건 시황을 지켜보고 있어야 함.
3. 연령대별 포트폴리오
● 20대~30대 중반 → 일반적으로 목돈 마련이 안 되어 있는 시기. 연금보다는 투자 비중이 높아야 하는 시기
- 장기적으로 자산을 형성하기 위해서는 반드시 시드머니가 필요.
- 연금은 복리를 위한 시간이 필요해서 일찍 연금 시작하면 좋긴 하지만, 이 연령대에는 기회가 왔을 때 투자할 수 있는 자금이 있어야 함.
→ 결국, 연금 비중을 줄이고 투자 비중을 높여라.
→ 연금에서 20~30대 중반은 베타투자보다는 알파투자를 추천 (기본적으로는 연금은 베타 투자임.)
※ 위 영상에서 추천하는 ETF
1) TIGER 나스닥바이오 : 헬스케어 분야가 성장할 것이다.
- 여기서 조금 더 현격한 수익률을 거두려면, 적립식으로 헬스케어 ETF를 매달 사는 것
2) 피델리티 글로벌테크놀로지 펀드 : 기술주
→ 20~30대 중반에는 연금에서 이 2가지만 사라.
● 30대 중반~60대 초반 → 일반적인 코어-세틀라이트 포트폴리오 추천
※ 위 영상에서 추천하는 ETF
<코어 자산으로> → 나스닥 100등 지수 베타 투자
1) 나스닥 100 미래에셋글로벌코어테크
<위성 자산으로>
1) 심천차이넥스트 ETF(중국의 중소형 기술주)
2) ARIRANG 신흥국MSCI (합성H)
- 지금은 코로나 때문에 리츠가 많이 내려가 있지만 연금 자산에서는 장기간 효율적이었던 리츠 자산
- 한국은 리츠 시장이 작지만, 미국, 일본, 싱가포르는 리츠 시장이 크다.
- 장기적으로 주식 배당보다 수익률 높다. 일반적인 배당보다 7-80% outperform
- 산업 사이클의 거의 대부분에서 투자할 수 있음.
- 단, 주의점! 리츠는 금리가 빠르게 상승하는 구간에서 나쁘다. 리츠가 빠진다.
3) TIGER 2차 전지
4) TIGER KRX 인터넷 K-뉴딜
→ 30대 중반 ~ 50대 : 위성 50% 이상 투자해라. 위에 언급한 ETF들을 포트폴리오로.
→ 60대 : 코어를 70~80%로 늘리고.
cf) 기술주 중에서도 단기간 활발할 기술.
최근 3년간 클라우드 컴퓨팅이 가장 수익률이 좋았음.
미래엔 인공지능 수익성이 개선될 것.
4. 연금 개시 후 인출률도 중요하다
- 미국 연금의 화두는 인출률! 길어진 노후. 연금 인출에 대한 공부가 필요.
- 60대 후반에도, 은퇴 후에도 연금을 꾸준히 굴려야 한다.
※ 은퇴 후 운용이 계속되는 게 있고 멈추는 게 있음. 알고 있는가?!
◎ 연금 저축의 종류
1) 증권사 : 연금 펀드 ★ 인출 시작해도 계속 운용 → 인출 후 남은 자산은 기존 포트폴리오로 운용됨.
2) 은행사 : 연금 신탁
3) 보험사 : 연금 보험 - 인출 시작되면 무조건 멈춘다. 운용 X
5. 연금을 이전해서 수천만원 규모의 연금 자산을 투자할 때는 어떻게?
- 연금계좌를 이전하면 수천만원 규모의 연금자산을 한번에 투자하게 되는데, 기존 연금처럼 적립식 투자는 어려움.
- 퇴직한 분들의 많은 질문 "내 5000을 어떻게 해야 하는지 알려달라."
→ 10회 이상 분할매수 추천 ★ (10~12회)
- 시기를 분산하지 않으면 변동성 커짐.
- 10년 동안 형성된 자금을 한 번에 사는 건 말이 안 된다. 변동성을 감당할 사람이 없다.
- 혁신기업 투자는 변동성이 크다.
- 단, 시장 급락이 오면 4~5회로 빨리 사라. ex) 코로나19
6. 기술주와 배당주 주의할 점
1) 기술주
- 성장하는 기술주는 절대 퇴보하지 않는다. (코로나19 같을 때 아니라면)
★ 기술주는 고PER에 사서 저EPR에 팔아야 함.
- PER이 낮은 주식을 찾다보면 배당주만 찾게 됨.
2) 배당주
- 과거의 '신영 밸류고배당 펀드' : 지금은 돈 다 빠져나감.
→ 예전엔 5%이상 배당을 주는 종목을 유니버스로 만들어서 시장 변동성에도 안정적인 배당 수익
→ 배당율만 보는 것. 요즘 그런 기업은 시대에 뒤떨어진 기업이 많다.
★ 회사가 퇴보해서 주가가 빠지만 배당률은 계속 올라간다는 것을 기억하자!
※ 성장 배당주를 선택하는 것이 중요하다.
◎ 성장 배당주 ETF : VIG ETF(뱅가드 배당증가)
- 분기마다 배당금을 올린 것이 10년 이상인 기업을 포함한 ETF
◎ 스마트 베타 ETF : 고배당, 성장, 가치, 저변동성 등 다양한 투자방식 추구
한국에 드물지만 비슷한 개념이 있다.
- 너무 싼 주식을 고르는 투자는 시황과 맞지 않음.
cf) 위성 자산 안에 리츠와 금 등
주식 자산과 상관관계가 -인 대체 자산들을 담아야
※ 이 포스팅은 개인적인 금융 공부 용도로, 전문가가 작성한 것이 아닙니다. → 특히나, 이 포스팅에서 언급된 ETF는 위 유튜브에서 언급된 ETF 명을 정리한 것입니다.
※ 개별 종목(투자 상품)에 대한 권유 혹은 추천이 아닙니다.
'저축, 재테크' 카테고리의 다른 글
| 첫 유상증자 청약 후기 - 한화솔루션. 흑흑. 슬프다 (1) | 2021.03.07 |
|---|---|
| 중개형 ISA 공부중 / 국내주식 매매차익은? / 증권사별 혜택(삼성/한투/NH/KB) (0) | 2021.03.05 |
| 한국포스증권 IRP라도 미래에셋TDF S클래스는 못 담는다 (0) | 2021.03.02 |
| 무엇을 담아야 할까, TDF vs TRF / 삼성 TDF, TRF 수수료, 구성 비교 / IRP 안전자산 해당하는 것? (2) | 2021.02.26 |
| 한투 뱅키스 IRP 계좌 자동이체 신청하는 방법 (0) | 2021.02.26 |
댓글